보증이 연계된 중소기업 온라인 역경매 대출이 대출금리에 미치는 영향에 관한 연구

강맹수, 권의종, 이군희

― 국문초록―

우리나라는 중소기업 대출지원책으로 2011년 1월부터 신용보증기금을 통하여 전 세계 금융 시장에서는 최초로 대출보증이 연계된 역경매 방식의 온라인 대출장터 제도를 도입하였다. 본 연구에서는 중소기업 대출시장에서 온라인을 통한 역경매 출현이 국내 중소기업 대출시장, 특별히 대출금리에 어떠한 영향을 미치는 지를 파악하고자 하였다. 이를 위하여 신용보증기금에 보고된 2010년 7월부터 2011년 6월까지의 중소기업 보증 대출 금리 자료와 2011년 2월부터 2011년 6월까지 수집된 온라인 역경매를 통하여 발생된 대출 금리 자료를 기반으로 역경매 온라인 대출장터의 도입으로 인한 대출금리의 직접효과와 간접효과 여부를 검토하였다. 이에 대한 분석 결과, (1) 온라인 대출장터를 통한 대출의 경우, 금융회사의 온라인 대출 경쟁으로 인하여 13~48.3bps 정도의 직접적인 대출금리 인하효과가 있음이 밝혀졌으며, (2) 특별히 제1금융권 대출시장에 대한 접근이 어려운 신용도가 낮은 기업에서 온라인 대출장터로 인한 금리인하 효과가 더욱 크게 나타남을 확인하였다. (3) 마지막으로 온라인 대출장터의 출현으로 온라인 대출장터를 이용하지 않는 일반 중소기업 대출에서도 약 8.5~28.4bps 정도의 간접적인 대출금리 인하효과가 존재한다는 사실을 확인할 수 있었다.

핵심단어 : 대출금리결정, 온라인 역경매, 중소기업 금융

JEL 분류기호 : D44, E43, G14, G21, H81