상호저축은행의 경영효율성 분석
이영수․이민환
국문초록
본 연구는 상호저축은행을 대상으로 확률경계비용함수(stochastic cost frontier methodology)를 이용하여 저축은행의 효율성을 추정하는 한편 추정된 비용효율성 지표를 활용하여 부실채권의 발생 원인을 Granger인과관계 검증을 통해 살펴보았다. 주요 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 푸리에신축비용함수(Fourier flexible cost function)를 이용하여 저축은행의 비효율성을 계측한 결과, 2000~2006년 기간동안 101개 저축은행의 비용효율성은 11.6%인 것으로 추정되었다. 한편 저축은행의 연도별 비효율성 추이를 살펴보면, 2000년 15.6%이던 것이 2001년 15.9%로 약간 증가한 것을 제외하면 2006년까지 꾸준히 하락하고 있는 것으로 나타나 저축은행이 시간이 지남에 따라 저축은행의 규모도 확대되는 동시에 비용 측면에서 비효율성이 개선되고 있는 것으로 해석된다. 다음으로 자산규모별 연도별 저축은행의 비효율성을 비교하면 2000～2003년까지 비효율성이 개선되고 있으나 그 폭은 작은 반면, 2004년에 자산그룹별 저축은행의 비효율성은 크게 하락하고 있는 것으로 제시되었다. 이러한 비효율성의 추정과 더불어 부실채권의 발생 원인을 Granger인과관계 검증을 통해 분석한 결과, bad luck가설과 skimping가설이 성립한다는 결론을 얻었다. 따라서 분석기간인 2000년에서 2006년 사이 정부의 서민금융 활성화정책에 의해 저축은행 경영자가 위험에 대한 명확한 검증이 이루어지지 못한 채 소액신용대출을 시행하게 되고 경영자가 이러한 행동을 취한 결과 2002년 이후 가계부실화로 인한 외생적 충격으로 부실이 심각해졌던 것으로 판단할 수 있다.
핵심단어 : 비용효율성, 확률경계비용함수, Granger인과관계
JEL 분류기호 : C10, G13, G21 |
