|
|
|
|
|
|
|
|
HOME
> ±ÝÀ¶¿¬±¸ > ¼ö·Ï³í¹® |
|
|
±ÝÀ¶¿¬±¸ (Online) ISSN 2714-0288 / (Print) ISSN 1225-9489 |
|
|
Á¦ ¸ñ |
2005³â Á¦10±Ç Á¦1È£ ÃßÁ¾ °Å·¡¿Í ÁÖ°¡ ½Ã°è¿£ºARMA °è¼öÀÇ °æÁ¦Àû ÀÇ¹Ì - ¹Ú¿µ¼®, ÀÌÀçÇö, °íÇõÁø |
ÀÛ¼ºÀÚ |
°ü¸®ÀÚ |
ÀÛ¼ºÀÏ |
2006.02.01 |
Á¶È¸¼ö |
10661 |
÷ºÎÆÄÀÏ |
10-1-5.pdf (413.91 KB) |
Á¦10±Ç Á¦1È£
ÃßÁ¾ °Å·¡¿Í ÁÖ°¡ ½Ã°è¿£ºARMA °è¼öÀÇ °æÁ¦Àû ÀǹÌ
¹Ú¿µ¼®, ÀÌÀçÇö, °íÇõÁø
±¹¹®ÃÊ·Ï: º» ¿¬±¸´Â ÃßÁ¾°Å·¡¸¦ µµÀÔÇÏ¿© ÁÖ°¡ÀÇ ½Ã°è¿Àû Ư¼º°ú ±× º¯µ¿¼º¿¡ ´ëÇÑ ÀÌ·ÐÀû ¿¬±¸¿Í ½ÇÁõ ºÐ¼®À» ¼öÇàÇÏ¿´´Ù. ÁֽĽÃÀå¿¡¼´Â Á¤º¸¸¦ °¡Áø ÅõÀÚÀÚÀÇ ¸Å¸Å¸¦ µû¶óÇÏ´Â ÃßÁ¾°Å·¡ ÇàÀ§´Â ¿À·¡ÀüºÎÅÍ ÀÖ¾î ¿Ô´ø Çö»óÀÌ´Ù. ¶ÇÇÑ Á¤º¸Åë½Å ±â¼úÀÇ ¹ß´Þ ¹× Åë½Å ÀÎÇÁ¶óÀÇ È®ÃæÀº Á¤º¸ÀÇ ÀÌÀü ¼Óµµ¸¦ ³ôÀÌ°í ÀÌ·¯ÇÑ ÃßÁ¾°Å·¡ ÇàÀ§ÀÇ ½ÃÂ÷¸¦ ´ÜÃà½ÃÅ°°í ÀÖ´Ù. º» ¿¬±¸´Â ÁÖ°¡½Ã°è¿ÀÌ ÃßÁ¾°Å·¡·Î ÀÎÇÏ¿© ARMA¸¦ µû¸£´Â °ÍÀ̶ó´Â ¾ÆÀ̵ð¾î¿¡¼ Ãâ¹ß ÇÏ¿´´Ù. À̸¦ ºÐ¼®Çϱâ À§ÇÏ¿© ½ÃÀå Âü¿©ÀÚ¸¦ Á¤º¸¸¦ º¸À¯ÇÑ ÅõÀÚÀÚ(informed trader)¿Í ÃßÁ¾°Å·¡ÀÚ(mimicking trader) ±×¸®°í ÀâÀ½ ÅõÀÚÀÚ(noise trader)·Î ºÐ·ùÇÏ¿© À̵éÀÇ ¸Å¸ÅÇàÀ§¸¦ ¸ðÇü¿¡ Àû¿ë½ÃÄ×´Ù. º» ¿¬±¸´Â ÀÌ·¯ÇÑ ÃßÁ¾°Å·¡¸¦ ¸ðÇü¿¡ µµÀÔÇÏ¿´À» ¶§ ±ÕÇü ¼öÀÍ·üÀÌ ARMA(1,1)°úÁ¤¿¡ ¼ö·ÅÇÔÀ» º¸¿´À¸¸ç, ±× °è¼ö¸¦ ÅëÇØ Á¤º¸¸¦ º¸À¯ÇÑ ÅõÀÚÀÚÀÇ ºñÀ²À» À¯µµÇÏ¿© ARMA °è¼öÀÇ °æÁ¦Àû Àǹ̸¦ ºÎ¿©ÇÏ¿´´Ù. Áï ARMA(1,1) ÃßÁ¤°è¼ö¸¦ ÅëÇÏ¿© Àüü ½ÃÀå Âü¿©ÀÚ Áß¿¡¼ Á¤º¸¸¦ º¸À¯ÇÑ ÅõÀÚÀÚÀÇ ºñÀ²À» ÃßÁ¤ÇÏ¿´´Ù. ÇÑÆí, ½ÃÀå Âü¿©ÀÚ¿Í º¯µ¿¼º°úÀÇ °ü°è¸¦ ¿¬±¸ÇÏ¿´´Âµ¥, ÃßÁ¾ °Å·¡ÀÚÀÇ ºñÀ²ÀÌ Áõ°¡ÇÒ ¶§ º¯µ¿¼ºÀÌ Áõ°¡ÇÔÀ» º¸¿´À¸¸ç, Á¤º¸¸¦ º¸À¯ÇÑ ÅõÀÚÀÚÀÇ ºñÀ²ÀÌ Áõ°¡ÇÑ´Ù°í Çؼ Ç×»ó º¯µ¿¼ºÀÌ Áõ°¡ÇÏÁö ¾ÊÀ½À» º¸¿´´Ù.
Çٽɴܾî : ÃßÁ¾°Å·¡, ARMA, ½ÃÀåÁ¤º¸, ½ÃÀåÂü¿©ÀÚ
JEL ºÐ·ù±âÈ£ : C32, G14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
°øÀ͹ýÀÎ °á»ê¼·ù °ø½Ã: ȨÅýº>¼¼±ÝÁ¾·ùº°¼ºñ½º>°øÀ͹ýÀΰá»ê¼·ù>°ø½Ã/°ø°³ ¿¶÷Çϱâ>°øÀ͹ýÀÎ °á»ê¼·ù µî °ø½Ã
04171 ¼¿ïƯº°½Ã ¸¶Æ÷±¸ µµÈ4±æ 82
¿¹´çºôµù 4Ãþ TEL: (02)3273-6325, FAX: (02)3273-6366
COPYRIGHT@2007 BY KOREA MONEY AND FINANCE ASSOCIATION. ALL RIGHTS
RESERVED |
|
|