¿ø․´Þ·¯ ȯÀ²Àº ÆÝ´õ¸àÅ»°ú ¹«°üÇÑ Ãß¼¼¸¦ °¡Áö´Â°¡?
±èÀ±¿µ
¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï¡ª
º»°í´Â ¿ø/´Þ·¯ ȯÀ²¿¡ ÆÝ´õ¸àÅ»°ú ¹«°üÇÑ I(1)ÀÎ ºñÁ¤»ó È®·üÀû Ãß¼¼°¡ Á¸ÀçÇÏ´ÂÁöÀÇ ¿©ºÎ¸¦ ȯÀ²․°Å½Ã ÆÝ´õ¸àÅ»·Î ±¸¼ºµÈ VAR ¸ðÇü¿¡¼ °ËÁ¤․ÃßÁ¤ÇÏ¿© º¸¾Ò´Ù. ÀÌ Ãß¼¼´Â Åë»óÀûÀÎ ÀÚ»ê °¡°ÝÀÇ ÇÕ¸®Àû ¹öºí°ú °ü·ÃÀÌ ÀÖÀ¸¸ç ¿ÀÂ÷¼öÁ¤ ¸ðÇüÀ» ÅëÇØ Çؼ®ÇÏ´Â °æ¿ì ¾çÀÚ´Â °³³äÀûÀ¸·Î À¯»çÇÏ´Ù. ºÐ¼® ¸ðÇü¿¡¼ ȯÀ²°ú °Å½Ã°æÁ¦º¯¼ö·Î ±¸¼ºµÈ ÆÝ´õ¸àÅ»Àº ¸ðµÎ I(1)ÀÌ¸ç ¼·Î °øÀûºÐ °ü°èÀÎ °ÍÀ¸·Î °¡Á¤ÇÑ´Ù. ÀÌ·± ÀÌ·ÐÀû Ʋ¿¡¼ °Å½Ã ÆÝ´õ¸àÅ»ÀÇ Ãß¼¼¿Í Åë°èÀûÀ¸·Î µ¶¸³ÀΠȯÀ² ³» Ãß¼¼ÀÇ ÃßÁ¤ÀÌ º£¹ö¸®Áö ³Ú½¼ ºÐÇظ¦ ÅëÇØ °¡´ÉÇϸç ÀÌÀÇ Á¸Àç ¿©ºÎ´Â Ç¥ÁØÀûÀÎ t-°ËÁ¤À» ÅëÇØ ¼öÇàµÈ´Ù. ½ÇÁõºÐ¼® °á°ú ¿ÜȯÀ§±â ÀÌÈÄ ±â°£ Áß ´ë³»¿Ü ÅëÈ·® ¹× Àå±âÀÌÀÚÀ² Â÷¿¡ °ü·ÃµÈ ¿äÀÎÀ¸·Î ÀÎÇØ ¡®¿ø/´Þ·¯ ȯÀ²¿¡ ÆÝ´õ¸àÅ»°ú ¹«°üÇÑ Ãß¼¼°¡ Á¸ÀçÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù¡¯´Â ±Í¹«°¡¼³ÀÌ 1% À¯ÀǼöÁØ¿¡¼ ±â°¢µÇ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¶ÇÇÑ ¿ø/´Þ·¯ ȯÀ², ÆÝ´õ¸àÅ» ¹× ºñÆÝ´õ¸àÅ»·Î ±¸¼ºµÈ VAR ¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÑ Ãæ°Ý¹ÝÀÀ ºÐ¼® °á°ú, ¿ø/´Þ·¯ ȯÀ²Àº ¿ÜȯÀ§±â ÀÌÈÄ°¡ ¿ÜȯÀ§±â ÀÌÀü¿¡ ºñÇØ ÆÝ´õ¸àÅ»º¸´Ù ºñÆÝ´õ¸àÅ» Ãæ°Ý¿¡ ´õ Å©°Ô ¹ÝÀÀÇÏ¸ç ºÐ»êºÐÇØ °á°úµµ ºñÆÝ´õ¸àÅ»ÀÌ ÆÝ´õ¸àÅ»À» ¾ÐµµÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¿ÜȯÀ§±â ÀÌÈÄ È¯À²¿¡ ´ëÇÑ ºñÆÝ´õ¸àÅ» Ãß¼¼ÀÇ ¿ªÇÒÀÌ Ä¿Áö´Â °ÍÀº ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÇ ´ë¿Ü °³¹æ ÆøÀÇ È®´ë ¹× ¸®½ºÅ© ÇÁ·¹¹Ì¾ö¿¡ ÀϺΠ±âÀÎÇÑ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. Çٽɴܾî : ¿ø/´Þ·¯ ȯÀ², ÆÝ´õ¸àÅ»°ú ¹«°üÇÑ Ãß¼¼, º£¹ö¸®Áö ³Ú½¼ ºÐÇØ, ¿ÀÂ÷¼öÁ¤¸ðÇü JEL ºÐ·ù±âÈ£ : C32
|