±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶ºÒ¾È½Ã ¿ì¸®³ª¶ó ÁֽĽÃÀåÀÇ Ãë¾àµµ ºÐ¼®
À̸íÈ°
¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï ¡ª
º»°í¿¡¼´Â ½Ã½ºÅÛ ¸®½ºÅ© °ü·Ã ¿¬±¸¿¡¼ ¸¹ÀÌ È°¿ëµÇ°í ÀÖ´Â CoVaR °³³äÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿©, ±Û·Î¹ú ÁÖ°¡ Æø¶ô ½Ã ¿ì¸®³ª¶ó¸¦ Æ÷ÇÔÇÑ ÁÖ¿ä±¹ ÁֽĽÃÀåÀÇ Ãë¾àµµ¸¦ ºÐ¼®ÇÏ¿´´Ù. ºÐÀ§¼ö ȸ±ÍºÐ¼®À» ÀÌ¿ëÇÑ CoVaR ÃøÁ¤¹æ¹ý ¿Ü¿¡µµ ²¿¸®ºÎºÐÀÇ »óÈ£¿¬°è¼ºÀ» ½ÅÃàÀûÀ¸·Î ¹Ý¿µÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Copula ¹æ¹ýÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© ÁÖ°¡Ç϶ô·ü CoVaR °ªÀ» ÃøÁ¤ÇÏ¿´´Ù. G20À» Áß½ÉÀ¸·Î ÇÑ 20°³±¹À» ´ë»óÀ¸·Î CoVaR °ªÀ» ÃßÁ¤ÇÑ °á°ú, ±Û·Î¹ú ÁÖ°¡ Ãæ°Ý ¹ß»ý ½Ã Copula ±â¹Ý CoVaR °ªÀÌ ºÐÀ§¼ö ȸ±ÍºÐ¼®À» ÀÌ¿ëÇÑ °æ¿ìº¸´Ù ¸ðµç ±¹°¡¿¡¼ Ä¿Áö´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ÀÌ´Â Copula¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ ÃßÁ¤¹æ¹ýÀÇ °æ¿ì ²¿¸®ºÎºÐÀÇ ±Ø´ÜÀ¸·Î °¥¼ö·Ï ³ô¾ÆÁø »ó°ü°ü°è¸¦ ¹Ý¿µÇÏ´Â ¹Ý¸é, ºÐÀ§¼ö ȸ±ÍºÐ¼® ÃßÁ¤¹æ¹ýÀº ƯÁ¤ºÐÀ§¼öÀÏ ¶§ÀÇ °íÁ¤ »ó°ü°ü°è¸¸À» ¹Ý¿µÇÔ¿¡ µû¶ó CoVaR °ªÀÌ »ó´ëÀûÀ¸·Î ÀÛ°Ô ÃßÁ¤µÈµ¥ ±âÀÎÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î Çؼ®µÈ´Ù. ÇÑÆí, ±Û·Î¹ú ÁÖ°¡ Ãæ°Ý¿¡ ´ëÇÑ ¿ì¸®³ª¶ó ÁÖ°¡ÀÇ Ãë¾à¼º Á¤µµ´Â ´ëü·Î ºÐ¼®´ë»ó±¹ Æò±Õ ÀÌ»ó ¼öÁØÀ» ±â·ÏÇÏ¿© ±Û·Î¹ú ÁÖ°¡ Ãæ°ÝÀÇ ¿µÇâÀÌ ÀÛÁö ¾ÊÀ½À» º¸¿© ÁÖ¿´´Ù. ƯÈ÷ ÀϺ»°ú ¹Ì±¹ÀÇ ÁÖ°¡ Ãæ°Ý¿¡ ´ëÇؼ´Â ÁÖ°¡ÀÇ µ¿Á¶¼º ¹× ÀüÀÌÈ¿°ú Ãø¸é¿¡¼ ¸ðµÎ ³ôÀº ¼öÁØÀ» ±â·ÏÇÏ¿© ¿ì¸®³ª¶óÀÇ ÁÖ°¡°¡ ÀϺ» ¹× ¹Ì±¹ÀÇ ÁÖ°¡ º¯µ¿¿¡ Ãë¾àÇÔÀ» ½Ã»çÇØ ÁÖ¾ú´Ù.
Çٽɴܾî : ÁֽĽÃÀå, CoVaR, Copula, ºÐÀ§¼ö ȸ±ÍºÐ¼® JEL ºÐ·ù±âÈ£ : C49, E44, G19
|