HOME > ±ÝÀ¶¿¬±¸ > ¼ö·Ï³í¹®

±ÝÀ¶¿¬±¸ (Online) ISSN 2714-0288 / (Print) ISSN 1225-9489
* ÀÌ °Ô½Ã¹°À» °øÀ¯Çϱâ
Á¦ ¸ñ 2018³â  Á¦32±Ç Á¦2È£ ´Ù¿äÀÎ ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇüÀÇ SMM ÃßÁ¤À» ÅëÇÑ ½ÇÁõ ºÐ¼®
ÀÛ¼ºÀÚ °ü¸®ÀÚ ÀÛ¼ºÀÏ 2018.06.30 Á¶È¸¼ö 3227
÷ºÎÆÄÀÏ 32-2-04 ¹ÚÁØ±Ô ±è¹èÈ£ °­´ëÀÏ93-128.pdf (1.36 MB)
´Ù¿äÀÎ ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇüÀÇ SMM ÃßÁ¤À» ÅëÇÑ ½ÇÁõ ºÐ¼®

¹ÚÁرÔ․±è¹èÈ£․°­´ëÀÏ

¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï ¡ª

º»°í´Â ¿¬±Ý±â±Ý µî¿¡¼­ ÇÊ¿äÇÑ ÀÚ»êºÎä Á¾ÇÕ°ü¸®(Asset Liability Management, ALM)¸¦ À§ÇÑ
ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇü¿¡ ´ëÇØ °íÂûÇÑ´Ù. ±âÁ¸ÀÇ ±¹³» ÀÌÀÚÀ² °ü·Ã ¿¬±¸°¡ ÁÖ·Î ´Ü±â µ¿Å¼º
ÃßÁ¤¿¡ ÇÑÁ¤µÇ¾î ¿ÔÀ¸³ª, Á¾ÇÕÀûÀÎ ALM¸¦ À§Çؼ­´Â ÁßÀå±âÀû °üÁ¡ÀÇ ºÐ¼®ÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù´Â Á¡¿¡¼­
¹«Â÷ÀÍÁ¶°Ç ¹× ±ÕÇü ÀÌÀÚÀ² µîÀÇ ÀÌ·ÐÀû ÆòÇü Á¶°ÇÀ» ±â¹ÝÀ¸·Î ÇÑ ´Ù¿äÀÎ ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇüÀ»
°³¹ßÇÏ¿© À̸¦ ÃßÁ¤ÇÏ´Â ¸ðµâÀ» ±¸ÇöÇÏ°í, °á°ú¸¦ Åë°èÀûÀÎ ¹æ½ÄÀ¸·Î °ËÁõÇÏ¿´´Ù. º» ¿¬±¸¿¡¼­
»ç¿ëµÈ ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇüÀº ±¹³» ä±Ç ÀڷḦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© °Å·¡µÇ´Â ¸ðµç ¸¸±âÀÇ ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶
ÀڷḦ ±â¹ÝÀ¸·Î ±âÁ¸ÀÇ Black and Karasinski(1991) ¸ðÇüÀ» È®ÀåÇÑ ÇüÅ·Î, ¸ðÇüÀÇ À¯¿¬¼ºÀ» È®º¸ÇÑ
´ë½Å, ¹«Â÷ÀÍ Ã¤±Ç °¡°ÝÀÇ ´ÝÈù ÇØ°¡ ´õ ÀÌ»ó Á¸ÀçÇÏÁö ¾Ê¾Æ ¸ð¼ö ÃßÁ¤À» À§ÇØ SMM (Simulated
Method of Moments) ±â¹ýÀ» Àû¿ëÇÏ¿´´Ù. ƯÈ÷, º» ¿¬±¸¿¡¼­ »õ·Ó°Ô Á¦¾ÈÇÑ ÀϹÝÈ­µÈ ÇüÅÂÀÇ
Black and Karasinski(1991) 2¿äÀÎ ¸ðÇüÀº ÃßÁ¤µÈ ¸ð¼ö¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© ½±°í Á÷°üÀûÀ¸·Î ÀÌÀÚÀ²
±â°£±¸Á¶ÀÇ µ¿ÅÂÀûÀÎ ¿òÁ÷ÀÓ¿¡ ´ëÇÑ ½Ã³ª¸®¿À¸¦ ½Ã°è¿­ Ãø¸é°ú Ⱦ´Ü¸é Ãø¸é¿¡ ´ëÇØ ÀÏ°ü¼º ÀÖ°Ô
»ý¼ºÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Ä¿´Ù¶õ ÀåÁ¡ÀÌ ÀÖ´Ù. ½ÇÁõ ºÐ¼® °á°ú, ÃßÁ¤µÈ ¸ðÇüÀÌ ÁßÀå±âÀûÀ¸·Îµµ ³ôÀº
Åë°èÀûÀÎ ÀûÇÕµµ¸¦ º¸¿© ÁßÀå±â ¿µ¿ª±îÁö °í·ÁÇÑ ALM ºÐ¼®¿¡ ´õ¿í ÀûÀýÇÏ°Ô »ç¿ëµÉ ¼ö ÀÖÀ½À»
È®ÀÎÇÏ¿´´Ù.

Çٽɴܾî : ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶, ´Ù¿äÀÎ ¸ðÇü, SMM ÃßÁ¤
JEL ºÐ·ù±âÈ£ : E43, E44, E47

 

Á¦32±Ç Á¦2È£ °¡°è 乫ºÒÀÌÇà À§ÇèÀÇ °áÁ¤¿äÀο¡ ´ëÇÑ ºÐ... 2018.06.30
Á¦32±Ç Á¦2È£ ÀÌ»çȸÀÇ °¨½ÃÀ§¿øȸ¿Í À§ÇèÃß±¸ÇàÅ 2018.06.30

          
   
ÆäÀ̽ººÏ Æ®À§ÅÍ À¯Æ©ºê
°øÀ͹ýÀÎ °á»ê¼­·ù °ø½Ã: ȨÅýº>¼¼±ÝÁ¾·ùº°¼­ºñ½º>°øÀ͹ýÀΰá»ê¼­·ù>°ø½Ã/°ø°³ ¿­¶÷Çϱâ>°øÀ͹ýÀÎ °á»ê¼­·ù µî °ø½Ã
04171 ¼­¿ïƯº°½Ã ¸¶Æ÷±¸ µµÈ­4±æ 82 ¿¹´çºôµù 4Ãþ TEL: (02)3273-6325, FAX: (02)3273-6366
COPYRIGHT@2007 BY KOREA MONEY AND FINANCE ASSOCIATION. ALL RIGHTS RESERVED