¿Ü±¹ÀΠä±Ç¸Å¸Å°¡ ±¹³» ä±Ç½ÃÀå º¯µ¿¼º¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâ
¿ì ÁØ ¸í
¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï ¡ª
º» ¿¬±¸¿¡¼´Â ¿Ü±¹ÀΠä±Ç°Å·¡ ÇàÅ°¡ ¿ì¸®³ª¶ó ä±Ç½ÃÀå º¯µ¿¼º¿¡ ¾î¶² ¿µÇâÀ» ¹ÌÃÆ´ÂÁö ´Ù¾çÇÑ EGARCH ¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© ºÐ¼®ÇÏ¿´´Ù. ±¹°íä(3³â¹°)ÀÇ (Á¶°ÇºÎ)º¯µ¿¼ºÀ» ¼³¸íÇÏ´Â ¿äÀÎÀ¸·Î ¿Ü±¹ÀΠä±Ç ¼ø¸Å¼ö º¯¼ö¸¦ Ãß°¡ÇÏ¿© ÃßÁ¤ÇØ º» °á°ú, ¿Ü±¹ÀΠä±Ç ¼ø¸Å¼ö°¡ ¸¹À»¼ö·Ï ä±Ç½ÃÀå º¯µ¿¼ºµµ ³ô¾ÆÁö´Â µî ¿Ü±¹ÀÎ ÅõÀÚÀÚÀÇ Ã¤±Ç¸Å¸Å´Â ½ÃÀ庯µ¿¼º¿¡ Åë°èÀûÀ¸·Î À¯ÀÇÇÑ ¿µÇâÀ» ¹ÌÃÆ´Ù. ´ÙÀ½À¸·Î ¸¶ÄÚºê ½ºÀ§Äª ¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© º¯µ¿¼ºÀÇ ±¹¸é¿¡ µû¶ó ¿Ü±¹ÀΠä±Ç°Å·¡ ÇàÅ°¡ º¯µ¿¼º¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀÌ ´Þ¶óÁö´ÂÁö »ìÆ캸¾Ò´Ù. ÃßÁ¤°á°ú, °í(ÍÔ)º¯µ¿¼º ±¹¸é¿¡¼ ¿Ü±¹ÀΠä±Ç ¼ø¸Åµµ(¼ø¸Å¼ö)´Â ½ÃÀå º¯µ¿¼ºÀ» ´õ¿í È®´ë(Ãà¼Ò)½ÃÅ°´Â °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇ¾ú´Ù. ÀÌ´Â ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ´ç½Ã ¿Ü±¹ÀÎ ÅõÀÚÀÚÀÇ Ã¤±Ç ¼ø¸Åµµ°¡ ½ÃÀå º¯µ¿¼ºÀ» ´õ¿í È®´ë½ÃÄ×À½À» ½Ã»çÇÑ´Ù. ¸¶Áö¸·À¸·Î ±¹¸éÀüȯ È®·üÀÇ ³»»ý¼ºÀ» °í·ÁÇÑ ¸ðÇüÀ» ÃßÁ¤ÇØ º» °á°ú, ¿Ü±¹ÀΠä±Ç¸Å¸Å°¡ º¯µ¿¼ºÀÇ ±¹¸éÀüȯ È®·ü¿¡´Â À¯ÀÇÇÑ ¿µÇâÀ» ÁÖÁö ¸øÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇ¾ú´Ù. ÀÌ´Â °æÁ¦ÀÇ º»ÁúÀû ¿äÀÎÀÌ ¿Ü±¹ÀΠä±Ç°Å·¡ º¸´Ù ä±Ç½ÃÀå º¯µ¿¼º¿¡ ´õ Áß¿äÇÑ ¿ªÇÒÀ» Çϰųª, ä±Ç½ÃÀå¿¡¼ ±¹³» ÅõÀÚÀÚÀÇ º¸À¯ ºñÁßÀÌ ³ô±â ¶§¹®À¸·Î ÆǴܵȴÙ.
Çٽɴܾî : ±¹³» ä±Ç½ÃÀå, ¿Ü±¹ÀΠä±ÇÅõÀÚ, º¯µ¿¼º, EGARCH, ¸¶ÄÚºê ½ºÀ§Äª(±¹¸éÀüȯ) JEL ºÐ·ù±âÈ£ : C58, G12 |