Asset Pricing ºÐ¾ßÀÇ ÃÖ±Ù ¿¬±¸µ¿Çâ ¹éÀμ®․¾Èµ¿Çö․¿À¼º․À±¼±Áß
¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï ¡ª º» ¿¬±¸´Â À繫°æÁ¦ÇÐÀÇ Asset Pricing ºÐ¾ß¿¡¼ ÀÌ·ç¾îÁø ÃÖ±ÙÀÇ ¼º°ú¿Í ¾ÕÀ¸·ÎÀÇ ¿¬±¸¹æÇâ¿¡ ´ë Çؼ Á¤¸®ÇÏ°íÀÚ ÇÑ´Ù. À繫°æÁ¦ÇÐÀº ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡¼ °üÃøµÈ Çö»óÀ» ¼³¸íÇϱâ À§ÇØ ºñ¾àÀû ¹ßÀüÀ» °ÅµìÇØ ¿ÔÀ¸³ª ¸ðµç ÀáÀçÀû ¿äÀÎÀ» ¹Ý¿µÇÒ ¼ö ¾ø´Â ÀÌ·ÐÀû Á¦¾àÀ¸·Î ÀÎÇØ ±× ¼³¸í·Â¿¡ ÇÑ°è°¡ ÀÖ À» ¼ö ¹Û¿¡ ¾ø´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ÇÑ°èÁ¡À» ±Øº¹Çϱâ À§ÇØ ±âÁ¸ÀÌ·ÐÀÇ °¡Á¤À» ¿ÏÈÇϰųª »õ·Î¿î È¿¿ëü°è, ÇൿÇÐÆÄÀû ¿ä¼Ò ¹× Á¦¾àÀ» µµÀÔÇÏ¿© »õ·Î¿î µ¹Æı¸¸¦ ã°íÀÚ ¿¬±¸°¡ ÁøÇàµÇ°í ÀÖ´Ù. º» ¿¬±¸¿¡¼ ´Â ±¤¹üÀ§ÇÑ Asset Pricing ¸ðµç ºÐ¾ß¿¡ ´ëÇØ ºÐ¼®Çϴµ¥ Çö½ÇÀû ÇÑ°è°¡ ÀÖÀ¸¹Ç·Î À§ÇèÀÚ»êÀÇ °¡°Ý °áÁ¤·Ð°ú ¹«À§Çè ÀÚ»ê °¡°Ý°áÁ¤·Ð(ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇü)À¸·Î ³ª´©¾î °ü·ÃµÈ ÃÖ±ÙÀÇ ¿¬±¸µ¿Çâ¿¡ ´ëÇØ Á¤¸®ÇÏ°íÀÚ ÇÑ´Ù. ¼¼ºÎÀûÀ¸·Î º¸¸é À§ÇèÀÚ»ê °¡°Ý°áÁ¤·ÐÀº ½Ã°è¿°ú Ⱦ´Ü¸é Ư¼º¿¡ °üÇÑ ¿¬ ±¸, ±×¸®°í À̸¦ ÀÌ¿ëÇÑ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¼±Åù®Á¦·Î ³ª´©¾úÀ¸¸ç, ÅõÀڱⰣ¿¡ µû¸¥ ¹«À§ÇèÀÚ»ê °¡°Ý°á Á¤·ÐÀº ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ Ãø¸é¿¡¼ µ¿ÅÂÀû ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇü, °Å½Ã-±ÝÀ¶ ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇü, µÎ ³ª ¶ó ÀÌÀÚÀ²±â°£±¸Á¶ ¸ðÇüÀ¸·Î ³ª´©¾î »ìÆ캻´Ù. Çٽɴܾî : ½Ã°è¿ Ư¼º¿¡ °üÇÑ ¿¬±¸(Time-Series Asset Pricing Models), Ⱦ´Ü¸é Ư¼º¿¡ °üÇÑ ¿¬±¸ (Cross-sectional Asset Pricing Models), Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¼±ÅÃ(Portfolio Choice), µ¿ÅÂÀû ÀÌÀÚÀ² ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇü(Dynamic Term Structure Models), °Å½Ã-±ÝÀ¶ ±â°£±¸Á¶ ¸ðÇü (Macro-Finance Term Structure Models) JEL ºÐ·ù±âÈ£ : G13, G12 |