ȯÀ²ÀÇ ¿¬¼ÓÀû ÆÄ¿öº¯µ¿¼º ºÐÆ÷¿Í ÀÌ»êÀû Á¡ÇÁ ¹× ¹Ì½ÃÀû ½ÃÀå±³¶õ È¿°úÀÇ ºñ¸ð¼ö ÃßÁ¤
ÀÌÀçµæ ¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï ¡ª GARCH ¸ðÇüÀ̳ª È®·üÀû º¯µ¿¼º ¸ðÇü µî ¸ð¼öÀû ¸ðÇüÀº ¼³Á¤¿À·ùÀÇ À§Çè »Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ºÒ¿¬¼Ó ÀûÀÎ Á¡ÇÁ º¯µ¿¼ºÀ» ºÐ¼®ÇÏ´Â °ÍÀÌ °ÅÀÇ ºÒ°¡´ÉÇÏ´Ù. º» ¿¬±¸´Â ÃÖ±Ù °³¹ßµÇ±â ½ÃÀÛÇÑ ºñ¸ð¼ö Àû º¯µ¿¼ºÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© ¹Ì±¹´Þ·¯È¿Í À¯·ÎÈÀÇ È¯À²¿¡ ´ëÇÑ 2001³â¢¦2010³âµµ µ¿¾ÈÀÇ ÇÏ·ç 5 ºÐ °£°ÝÀÇ ÃÊ°íºóµµ ÀڷḦ »ç¿ëÇÏ¿© ¿¬¼ÓÀû ÆÄ¿ö º¯µ¿¼º°ú ÀÌ»êÀû Á¡ÇÁº¯µ¿¼º¿¡ ´ëÇÑ ÃßÁ¤ °ú ½ÇÁõºÐ¼®À» ÇÏ¿´´Ù. º» ¿¬±¸°á°ú ´Þ·¯-À¯·ÎÈ È¯À²¿¡ ´ëÇÑ ½ÇÇöµÈ ¼öÀÍ·ü(RR), ½ÇÇöµÈ ¼ö ÀÍ·üÀÇ º¯µ¿(RV), ±×¸®°í ½ÇÇöµÈ ¼öÀÍ·üÀÇ bipower º¯µ¿¼º(BV) ¸ðµÎ º¯µ¿¼ºÁýÁß Çö»óÀ» º¸ÀÌ °í ÀÖÀ¸¸ç ƯÈ÷ 2004³â°ú 2008¢¦2009³â ÀüÈÄ¿¡ º¯µ¿¼ºÀÌ Å©°Ô ³ªÅ¸³µ°í ½ÇÇöµÈ ¼öÀÍ·üÀÇ º¯ µ¿¼ºÀº 2004³â°ú 2009³â ÀüÈÄ¿¡ ºÒ¿¬¼ÓÀûÀÎ Á¡ÇÁ°¡ »ó´çÈ÷ Å©°Ô ±×¸®°í ÀÚÁÖ ¹ß»ýÇÏ¿´´Ù´Â °ÍÀ» ¹ß°ßÇÏ¿´´Ù. ¶ÇÇÑ º¯µ¿¼ºÀÇ Á¡ÇÁ Åë°è·® ±âÁØ¿¡ ÀÇÇϸé 2001³â°ú 2010³â ±â°£ ÁßÀÇ ¹Ì±¹ ´Þ·¯È-À¯·ÎÈÀÇ È¯À²ÀÇ ½ÇÇöµÈ ¼öÀÍ·üÀÇ º¯µ¿¼º¿¡ ÀÖ¾î ºÒ¿¬¼ÓÀûÀÌ°í À¯ÀÇÇÑ Á¡ÇÁ°¡ ¸¹ÀÌ ¹ß»ýÇÏ¿´´Ù. 2001³âºÎÅÍ 2010³â ÃʱîÁöÀÇ ¹Ì±¹ ´Þ·¯ÈÀÇ À¯·ÎÈ¿¡ ´ëÇÑ È¯À²¿¡ ´ëÇØ ¿©·¯ °¡ Áö ÆÄ¿öº¯µ¿¼ºÀ» »ç¿ëÇÏ¿© ±¸ÇÑ Á¡ÇÁ ¹ß»ýÈ®·ü¿¡ ÀÇÇÏ¸é ¾à 5ÀÏ È¤Àº 7ÀÏ ¸¸¿¡ Á¡ÇÁ°¡ ¹ß»ýÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³ª 2001³â ÀÌ·¡ ¾à 10³â µ¿¾È ¹Ì±¹ ´Þ·¯ÈÀÇ À¯·ÎÈ¿¡ ´ëÇÑ È¯À²Àº ÁߴܱâÀûÀ¸·Î ºÒ¿¬¼ÓÀûÀÌ°í ¿¹ÃøÀÌ Èûµç º¯µ¿¼º Á¡ÇÁ°¡ ºñ±³Àû ÀÚÁÖ ¹ß»ýÇÏ¿´´Ù. Çٽɴܾî : ½ÇÇö º¯µ¿¼º, ¿¬¼ÓÀû ÆÄ¿ö º¯µ¿¼º, ÀÌ»êÀû Á¡ÇÁ º¯µ¿¼º, Á¡ÇÁ Åë°è·® JEL ºÐ·ù±âÈ£ : G12, G24 |