Á¶°ÇºÎ º¯µ¿¼º°ú »ó°ü°ü°è ÀüÀ̸ðµ¨À» ÀÌ¿ëÇÑ »ê¾÷º° ÁÖ°¡µ¿Á¶È Çö»ó¿¬±¸
Lingxia Sun, ±è¸íÇö
¡ª ±¹¹®ÃÊ·Ï¡ª
º» ³í¹®Àº ±Û·Î¹ú Áß¿äÁö¼ö¿Í 12°³ÀÇ ±¹³» »ê¾÷º° Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ »ó°ü°ü°è ÀüÀÌÈ¿°ú¸¦ Dynamic Conditional Correlation(DCC) ¸ðµ¨°ú ºñ´ëĪ¼ºÀ» °í·ÁÇÑ Asymmetric Dynamic Conditional Correlation (ADCC) ¸ðµ¨À» »ç¿ëÇÏ¿© ºÐ¼®ÇÑ´Ù. 2008³â ±ÝÀ¶À§±â¿Í 2010³â À¯·´À§±â¿¡ ¹æÁ¡À» µÎ°í ±¹³» ÁֽĽÃÀå¿¡ Áß¿äÇÑ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ¹Ì±¹, ÀϺ», À¯·´°ú Áß±¹ ½ÃÀåÀÇ ´ëÇ¥Áö¼ö¸¦ È°¿ëÇØ ±Û·Î¹ú ´ëÇ¥Áö¼öµé·ÎºÎÅÍ »ê¾÷º° Æ÷Æ®Æú¸®¿À¿¡ ÀüÀ̵Ǵ ¸ÞÄ¿´ÏÁòÀ» ºÐ¼®ÇÏ¿´´Ù. Á¾ÇÕÁö¼ö(Index)¸¦ È°¿ëÇÑ ¼±Ç࿬±¸ÀÇ °á°ú¿Í ºÎÇÕÇÏ°Ô, »ê¾÷·¹º§ÀÇ Áö¼ö¿¡¼µµ À§±â½Ã »ó°ü°ü°èÀÇ Áõ°¡¸¦ È®ÀÎÇÒ ¼ö°¡ ÀÖ¾ú´Ù. ¶ÇÇÑ, ½Ã°£°¡º¯ »ó°ü°è¼öÀÇ »ê¾÷°£ º¯ÀÌÀÇ °áÁ¤¿äÀÎÀ» Ž±¸ÇÏ°íÀÚ ±â¾÷º¯¼öµéÀ» È°¿ëÇÑ ÆгÎȸ±Í ½ÄÀ» ÅëÇØ, ±¹³» »ê¾÷Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ °¢±¹ ¸¶ÄÏÁö¼ö¿ÍÀÇ Á¶°ÇºÎ »ó°ü°è¼ö¸¦ ¼³¸íÇÏ´Â ¿äÀÎÀÌ ´Ù¸£¸ç, ±¹³» »ê¾÷ÀÇ °¢±¹ÀÇ »ó°ü°è¼ö º¯ÀÌ¿¡ ´ëÇÑ ¹ÝÀÀÀÌ ´Ù¸£°Ô ³ªÅ¸³²À» ¹àÇô³Â´Ù. Çٽɴܾî : ½Ã°¡º¯ »ó°ü°ü°è »ó°ü°ü°è ÀüÀÌ ±ÝÀ¶À§±â JEL ºÐ·ù±âÈ£ : G15, G17, C32
|